Stanbic Bank
Stanbic Bank
Stanbic Bank
Stanbic Bank
27.7 C
Kampala
Stanbic Bank
Stanbic Bank
Stanbic Bank
Stanbic Bank

Plan elements that separate businesses from hobbies

Must read

 

By Martin Zwilling

Unless you are a serial entrepreneur with a string of successes behind you, you need a business plan to convince investors that you can build a business out of the dream that has been driving your passion to change the world. Don’t believe that Silicon Valley myth that all you have to do is sketch your idea on the back of a napkin, and investors will line up to give you money.

Based on my experience as an angel investor and a mentor to dozens of entrepreneurs, having no business plan is the quickest way to define yourself as just a dreamer, or at best a hobbyist. Let me be quick to say that a plan doesn’t have be a book, and probably should start as a “pitch deck” of maybe a dozen slides which cover all the right bases. The details can be added later.

Now let’s talk about the bases that need to be covered. Since this document is outward facing, it is important to keep the terminology and tone consistent with that of your customer set, investors, and business partners. Skip the acronyms and jargon. Open your pitch by grabbing the investor’s attention with a statement or question that piques their interest, then hit the following key bases:

Definition of customer problem, followed by your solution. Use concrete terms to quantify value and pain. For example, “I just patented a new cell-phone technology that will double battery life for half the cost. No more pain of phone shutdown in the middle of a call.” This is your elevator pitch hook, which you must be able to deliver in 30 seconds.

Opportunity segmentation and competitive environment. The market scope for your solution should be quantified in non-technical terms, with data sourced from professionals in the industry, rather than your own opinion. List key competitors and alternatives, highlighting your sustainable competitive advantages, such as patents and trademarks.

Provide details on the business model and cash flow. Every business, including non-profits, needs a business model to survive. Providing your product or service free to customers may sound attractive in marketing materials, but you need revenue sources to survive. Free is a dirty word to investors, since it’s hard to get a financial return from free.

Highlight why your team is the best for this challenge. Make sure you name your key players and advisors, and include any prior startup experience and prior leadership in the relevant business domain. Current and past titles don’t convey this information. Professional investors look for the right people, more than the right product.

Marketing, sales, and customer experience. I’m assuming that most of you will see these as essential elements of a real business, but not needed for a hobby. Yet I continue to get funding requests that never mention any specific plans or costs to be associated with these elements. No mention usually means no plan and not competitive.

Project revenues, costs and investment needs. If you are not willing to set targets for yourself, don’t expect investors to commit their funds. Major milestones along the way should be outlined. When sizing your funding request, be aware of the value of your startup today, since most investors expect an equity share for their contributions.

Outline the potential investor return, and payback process. The best way to do this is to highlight a recent similar company payback to investors, via going public or acquisition exit. Angel investors look for high-growth potential companies who can double revenues yearly, and sell for a high multiplier, providing a 10- times multiplier return.

If you don’t have the time to write things down, or your writing skills leave something to be desired, don’t be afraid to get some help. No executive I know writes all his own contracts, but every smart one owns every one that is written for him, and understands every element. An entrepreneur who can’t manage a plan, probably won’t be able to manage the new business.

There are no guarantees, but various studies have found that entrepreneurs who start with a plan generally double their chances of building a successful business. In any context, and especially in the high-risk world of startups where more than 50 percent fail, you don’t need to start your venture by convincing key players that you have nothing yet but an expensive hobby.

 

- Advertisement -

More articles

9 COMMENTS

  1. Скорозагружаемые здания: бизнес-польза в каждом элементе!
    В современном обществе, где время – деньги, здания с высокой скоростью строительства стали истинным спасением для бизнеса. Эти новейшие строения объединяют в себе устойчивость, экономичность и быстроту установки, что обуславливает их превосходным выбором для разных коммерческих начинаний.
    [url=https://bystrovozvodimye-zdanija-moskva.ru/]Построить быстровозводимое здание[/url]
    1. Молниеносное строительство: Минуты – важнейший фактор в финансовой сфере, и скоро возводимые строения обеспечивают значительное снижение времени строительства. Это преимущественно важно в условиях, когда срочно требуется начать бизнес и начать получать доход.
    2. Финансовая экономия: За счет улучшения процессов изготовления элементов и сборки на объекте, бюджет на сооружения быстрого монтажа часто снижается, по сопоставлению с традиционными строительными задачами. Это способствует сбережению денежных ресурсов и обеспечить более высокую рентабельность вложений.
    Подробнее на [url=https://bystrovozvodimye-zdanija-moskva.ru/]scholding.ru/[/url]
    В заключение, моментальные сооружения – это идеальное решение для проектов любого масштаба. Они комбинируют в себе быстроту монтажа, экономию средств и высокую прочность, что обуславливает их наилучшим вариантом для предприятий, готовых к мгновенному началу бизнеса и выручать прибыль. Не упустите возможность получить выгоду в виде сэкономленного времени и денег, лучшие скоростроительные строения для вашего следующего делового мероприятия!

  2. Наша бригада профессиональных специалистов завершена предложить вам современные подходы, которые не только подарят надежную безопасность от мороза, но и дарят вашему зданию модный вид.
    Мы трудимся с новейшими составами, заверяя долгий запас использования и превосходные эффекты. Теплоизоляция фасада – это не только экономия тепла на тепле, но и заботливость о окружающей среде. Энергосберегающие технологические решения, какие мы внедряем, способствуют не только жилищу, но и сохранению экосистемы.
    Самое главное: [url=https://ppu-prof.ru/]Утепление стен дома снаружи цена[/url] у нас начинается всего от 1250 рублей за метр квадратный! Это доступное решение, которое превратит ваш помещение в истинный уютный уголок с минимальными затратами.
    Наши примеры – это не исключительно изолирование, это созидание пространства, в где любой элемент отразит ваш персональный манеру. Мы учтем все твои запросы, чтобы осуществить ваш дом еще более приятным и привлекательным.
    Подробнее на [url=https://ppu-prof.ru/]www.ppu-prof.ru[/url]
    Не откладывайте заботу о своем квартире на потом! Обращайтесь к спецам, и мы сделаем ваш дворец не только теплым, но и модернизированным. Заинтересовались? Подробнее о наших проектах вы можете узнать на портале. Добро пожаловать в пространство комфорта и высоких стандартов.

  3. Дорогие Друзья!
    Приводим вам новое слово в мире стилистики домашней обстановки – шторы плиссе. Если вы рассчитываете к превосходству в любой детали вашего дома, то эти завесы будут выдающимся паттерном для вас.
    Что делает шторы плиссе столькими уникальными? Они объединяют в себе в себе выгоду, использование и практичность. Благодаря индивидуальной формации, современным материалам, шторы плиссе идеально гармонизируются с для всякого комнатки, будь то светлица, гнездо, кухня или секретарское место.
    Закажите [url=https://tulpan-pmr.ru]шторы плиссе[/url] – оттворите уют и красоту в вашем жилище!
    Чем манят шторы плиссе для вас? Во-первых, их особенный образ, который добавляет к привлекательность и грацию вашему дому. Вы можете отыскивать из разнообразных текстур, цветов и подходов, чтобы выделить индивидуальность вашего дома.
    Кроме того, шторы плиссе предлагают обширный арсенал практических вариантов. Они могут управлять уровень освещения в месте, оберегать от солнечных лучей, предоставлять закрытость и формировать уютную атмосферу в вашем доме.
    Наш веб-сайт: [url=https://tulpan-pmr.ru]www.tulpan-pmr.ru[/url]
    Мы поможем вам выбрать шторы плиссе, которые безупречно гармонизируются с для вашего оформления!

  4. Мы команда специалистов по SEO-оптимизации, специализирующихся на увеличении трафика и повышении рейтинга вашего сайта в поисковых системах.
    Мы постигли успехи в своей области и стремимся передать вам наши знания и опыт.
    Что мы можем вам предложить:
    • [url=https://seo-prodvizhenie-ulyanovsk1.ru/]продвижение сайтов англоязычных москва[/url]
    • Подробный анализ вашего сайта и создание персонализированной стратегии продвижения.
    • Повышение эффективности контента и технических аспектов вашего сайта.
    • Постоянное отслеживание результатов и анализ вашего онлайн-присутствия с целью его совершенствования.
    Подробнее [url=https://seo-prodvizhenie-ulyanovsk1.ru/]https://seo-prodvizhenie-ulyanovsk1.ru/[/url]
    Уже сейчас наши клиенты получают результаты: увеличение трафика, улучшение рейтинга в поисковых системах и, конечно, увеличение прибыли. Вы можете получить бесплатную консультацию у нас, для того чтобы обсудить ваши требования и помочь вам разработать стратегию продвижения, соответствующую вашим целям и бюджету.
    Не упустите возможность улучшить свой бизнес в онлайн-мире. Свяжитесь с нами прямо сейчас.

  5. Мы компания профессиональных SEO-оптимизаторов, занимающихся продвижением вашего сайта в поисковых системах.
    Наша команда гордимся своими успехами и стремимся передать вам наши знания и опыт.
    Какими преимуществами вы сможете воспользоваться:
    • [url=https://seo-prodvizhenie-ulyanovsk1.ru/]сколько стоит seo продвижение в месяц[/url]
    • Комплексный анализ вашего сайта и разработка индивидуальной стратегии продвижения.
    • Усовершенствование контента и технических особенностей вашего сайта для достижения максимальной производительности.
    • Постоянный контроль и анализ данных для улучшения вашего онлайн-присутствия.
    Подробнее [url=https://seo-prodvizhenie-ulyanovsk1.ru/]https://seo-prodvizhenie-ulyanovsk1.ru/[/url]
    Наши клиенты уже видят результаты: увеличение посещаемости, улучшение позиций в поисковых запросах и, конечно же, рост своего бизнеса. У нас вы можете получить бесплатную консультацию, для того чтобы обсудить ваши требования и разработать стратегию продвижения, соответствующую вашим целям и финансовым возможностям.
    Не упустите возможность увеличить прибыль вашего бизнеса в онлайн-мире. Обращайтесь к нам уже сегодня.

LEAVE A REPLY

Please enter your comment!
Please enter your name here

- Advertisement -

Latest article

- Advertisement -